书愤

早岁那知世事艰，中原北望气如山
。

楼船夜雪瓜洲渡，铁马秋风大散关。

塞上长城空自许，镜中衰鬓已先斑。

出师一表真名世
，千载谁堪伯仲间！

写在开头:

人工智能板块最简单的选股思路，我自己总结了一个实用合集。

核心思路:因为多模态大模型的搭架无论从资金规模还是算力等等，都决定了只有巨头能做好
，因此除开直接买巨头以外
，绑定巨头的模式会成为中小型公司一条最快的捷径
。

这一波源头来源于国外
，下面从国外到国内进行一个简单的总结
。由于国内政策jg的敏感性

，以国内的大模型为主。

(只总结目前实锤的公司)
一 微软系:

1蓝色光标(广告 创意数字人等应用)
2汤姆猫(游戏)
3昆仑万维(欧朋浏览器)
4天娱数科(旗下数字人)
5捷成股份(旗下参股公司数字人
，并在开发小程序)
6维海德(微软teams和zoom双认证）
7宁夏建材(微软总代)
8浙大网新(合资公司)
9博彦科技(外包)
10工业富联(由微软采购，负责组装服务器)
11熵基科技(正在接洽，新加坡平台公司)
12芯原股份(携手微软边缘设备部署Windows10)
13彩讯股份(接入openai）
14万兴科技(接入chat）
15易点天下(广告 接入openai）
16开普云(旗下数字人接入chat3.5）

二 百度系(文心一言)

这个就比较多了
，有些是上市公司本身，有些是集团
，母公司，这里我只总结我认为比较有特色的且百度直接持股的
，简称终极绑定
。

1每日互动(直接持股)

2汉得信息(直接持股)

3中文在线(直接持股 文心一言)

三 跳动字节抖音系(正在研发）

也只看直接持股的终极绑定
1掌阅科技(直接持股)

四 腾讯(混元大模型）

1岭南股份(子公司恒润全面合作腾讯)

2浙文互联(和腾讯全面合作)

五 华为(盘古大模型)

1拓维信息(服务器)

2特发信息(鹏城云脑)

远东，神州数码个人感觉比较蹭
。华为这一块主要偏

硬件一些。

六 阿里(m6通义，达摩院)

1创业黑马(唯一合作达摩院开源社区)

另外由于阿里在Risc-v体系架构上下了血本，这一块要观察会不会炒作到硬件上

1 全志科技(首八家之一)

2乐鑫科技

3瑞芯微

七 北京智源(悟道大模型)

1凌云光(央美视觉 旗下和悟道数字人)

2 603888 xh/w(合作单位)

八 澜舟科技(孟子大模型，李开复孵化，周明牵头
，典型微软系背景)

1中文在线(和澜舟科技打造中文自主可控操作系统)

2云从科技(签过协议)

3创新奇智(一家港股的上市公司，新签合作协议)

九 燧原科技(上海独角兽
，估值120亿左右
，大模型正在开发)

1首都在线(联合燧原科技研发自主大模型）

十 昆仑万维(自我研发大模型，首期投入3亿，今年内推出)

十一 360(自我研发大模型
，据传200亿，3.16日透露并有望在近期推出产品)

发酵指数 梯队排名

天花板梯队:微软

，已发酵

国内巨头第一梯队:
百度
，已发酵
跳动字节，未发酵
腾讯，未发酵
华为，前期算力发酵
阿里
，这周五刚开始发酵
悟道

，未完全发酵，603888正在发酵

国内自研中文语料梯队
昆仑万维，已发酵，兑现第一阶段预期

360，已发酵，还未兑现第一阶段预期，近期要发产品

澜舟孟子

，未发酵。这家很强

燧原科技 首都在线，未发酵

综上所述:

个人觉得要么参与天花板的微软系，逻辑最硬
，最风口
，要么埋伏参与未发酵的
，位置低，且里面的预期差都比较大
，只是大家不了解，比如北京的悟道，所以603888走出来了
，还有澜舟的孟子，实际都是实力很强的
，特别在中文语料体系里面
。

写在最后的最后
！！！

由于最近国际局势震荡比较大，成交量目前也只支持板块轮动
，核心反包为主
，因此操作上低吸是重点，埋伏未发酵的巨头系反而性价比更高，因为这个板块能走下去最大的利好在于加入以上梯队的标的会越来越多，不断的有新标的，甚至是新大模型的出现！现在动作不大的巨头一定会有大动作！